全球避税天堂？港股半数上市公司竟在开曼注册

全球避税天堂？港股半数上市公司竟在开曼注册

昔日依托低税率或者零税率以及高度的客户隐私保密制度从而吸引全球大量资金的避税天堂，正在面临多国的联合围剿。

2019年1月1日，开曼群岛和BVI（英属维尔京群岛）的《经济实质法令》正式实施，2月22日，开曼发布《地里移动活动的经济实质指南（第一版）》（简称“开曼指南”），这是有关《经济实质法令》的具体细则，其核心提到，只要在开曼成立和注册的公司，除了投资基金以外，都需要在开曼有实质性的经营业务，比如定期召开董事会，在开曼从事核心创收活动，要有与公司形成的收入相符合的营运支出、员工人数，最后还要提供资料证明公司存在实质性经营，即向开曼税务局提交基本税务报表。否则将面临罚款、注销甚至牢狱之灾的风险，同时会将信息交换给开曼壳公司的母公司、最终母公司以及最终收益人税籍所在地。

目前，全球已有100多个国家承诺实施CRS标准，包括澳大利亚、英国、BVI、列支敦士登、开曼、荷兰、波兰、瑞典、西班牙等65个国家已经签署了多边自动交换协议，以共同打击纳税人利用跨国信息不透明进行的逃税漏税及洗钱等行为。

海外经济实质法案来袭

突出强调实质经营活动，并要求提高税收透明度和确定性，这将对开曼、BVI等空壳公司遍地的避税天堂造成巨大打击，根据OECD（经济合作与发展组织）统计，全球每年约4％~10％的企业所得税因跨境避税流失，每年损失约1000亿至2400亿美元。

由于低税甚至免税，无外汇管制、严格的保密制度等，让英属维尔京群岛、开曼群岛、巴拿马、泽西岛等地成为全球贸易企业的“避税天堂”，然而随着各种公约和反避税条款的实施，让这些避税天堂的优势越来越不明显。面对国际社会的层层压力，不少知名“避税天堂”不得不修改相关政策。2月22日开曼发布了《地理移动活动的经济实质指南（第一版）》（以下简称“开曼指南”），对开曼《经济实质法令》相关规定进一步明确，旨在对辖区注册的商业公司进行梳理，目的是清理没有实体商业活动的壳公司，以避免其成为跨境避税行为的通道公司。

《开曼指南》中有一点尤为关键：只要在开曼成立的几乎所有注册在开曼的实体，除了投资基金、以及非开曼辖区税务居民的实体以外，都应满足经济实质的实体，包括有限公司、合伙企业、外国公司等。

上述满足经济实质的公司同时还需要从事以下活动来证明自己有经营实体，不同类型实体，有不同的“经济实质”规定，分为两种：

1、针对纯持股实体，比如红筹架构开曼上市主体、壳贸易公司等，需要遵守开曼《公司法》（2018版）规定的所有备案规定，在开曼有足够的员工与办公场所，以持有并管理控股公司的股权。

2、针对非纯持股实体，要满足经济实质测试，需要在开曼以适当方式对相关活动进行指导和管理，定期召开董事会，作出战略性决策；其次，公司形成的收入要符合营运支出、员工人数、有形资产匹配原则，即，不能年收入5000万美元的公司，员工人数只有1人，这看上去有点不符合常理。最后，在开曼从事核心创收活动。

根据《开曼指南》规定

2019年1月1日之前成立的壳公司需要在2019年7月1日前满足经济实质法要求，2019年1月1日之后成立的应在1年内满足。

事实上，自2019年起，开曼、BVI、百慕大、泽西岛等地政府陆续实施经济实质法案，要求在当地成立从事特定活动的公司、合伙企业，来满足经济实质性要求。若虚假申报或者申报不合格就会面临罚款，税务局有权考虑申请相关实体注销，严重的话还有可能构成犯罪，面临牢狱之灾。

“今天我已经接到了很多客户电话，询问关于开曼要求注册公司提交税务报表的规定，他们非常紧张是否会被征税或者被罚款，我们公司内部下午也开了一个讨论会看是否能把税金降到最低，不是说不交，而是如何做到少交。”香港某金融机构的海外资产管理项目负责人Kevin表示。

据记者了解，目前香港很多金融机构都有给富人做海外资产端的配置，而在《2017年中国私人财富报告》中，2017年近60％的高净值人群【指资产净值在600万人民币（100万美元）资产以上的个人】都有境外资产配置，而在2011年这一比例仅为20％。数据显示，截至2017年底，我国每年由于“避税天堂”流失的税收额就超过300亿元人民币。

据Kevin表示，那些之前通过海外资产配置达到避税效果的企业或者个人，目前可能还没事，但是一定不会代表未来不会被征税，目前很多香港金融机构在做的一件事，就是将那些海外资产进行打包在香港成立一个离岸对冲基金，为何要成立离岸对冲基金？

Kevin向记者表示，香港作为一个世界金融中心，港府一直致力于引入外资，就基金领域而言，香港一再修订其《税务条例》，对符合特定条件的基金进行税务豁免，并扩大豁免的范围，旨在吸引更多的国际基金来香港进行资产管理。

2006年香港颁布了《离岸基金利得税豁免条例》，很多离岸对冲基金的税务可获豁免，这对香港吸引国际资本起到了很大作用，香港对冲基金资产管理规模出现了质的飞跃。

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